M&A가 소재 업계로 이동

두 건의 수십억 달러 규모의 거래가 2022년 상반기 플라스틱 소재 인수합병의 속도를 정했습니다.

주요 엔지니어링 수지 거래에서 Dallas의 Celanese Corp.는 DuPont Co.의 Mobility & Materials 사업부의 대부분을 현금 110억 달러에 인수했습니다. 인수되는 기업의 연간 매출은 약 35억 달러입니다. 델라웨어주 윌밍턴에 위치한 듀폰 관계자는 매각 가격이 회사의 2021년 영업 EBITDA의 약 14배에 달하는 기업 가치 배수에 해당한다고 말했다.

이번 거래에는 주요 나일론 수지 사업이 포함되지만 DuPont의 Tedlar 불소중합체, 멀티베이스 실리콘 첨가제 또는 Delrin 아세탈 사업은 포함되지 않습니다. Celanese는 세계 최대의 아세탈 제조업체입니다.

Celanese 회장 겸 CEO인 Lori Ryerkerk는 "이번 인수는 중요한 전략적 진전이며 Celanese를 탁월한 글로벌 특수 소재 회사로 자리매김하는 것"이라고 말했습니다.

Celanese EM 수석 부사장인 Tom Kelly는 DuPont 사업이 "제품, 지역 및 최종 시장을 포괄하는 EM을 독특하게 보완하는 특수 소재 자산"이라고 덧붙였습니다.

이번 거래에는 29개의 글로벌 제조 현장과 약 850개의 특허로 구성된 지적 재산 포트폴리오가 포함됩니다. 인수되는 기업은 제조, 기술 및 상업 분야에서 약 5,000명의 직원을 고용하고 있습니다.

판매에 관련된 브랜드와 재료에는 Zytel 나일론, Crastin 폴리부틸렌 테레프탈레이트(PBT), Rynite 고성능 나일론 및 필라멘트, Vamac 및 Hytrel 엘라스토머가 포함됩니다. 나일론은 듀폰 역사의 주요 부분입니다. 이 회사는 1939년 윌밍턴에 있는 회사 본사에서 약 90마일 떨어진 델라웨어 주 시포드에 새로 건설된 공장에서 나일론 6/6 섬유의 상업적 생산을 시작했습니다.

또 다른 주요 거래에서는 Lanxess AG와 글로벌 사모펀드 회사인 Advent International이 힘을 합쳐 Royal DSM NV의 엔지니어링 재료 사업을 약 40억 달러에 인수했습니다. 인수되는 사업체의 연간 매출은 약 16억 달러입니다.

독일 쾰른에 위치한 Lanxess의 관계자는 이 회사가 전자, 전기 및 소비재 분야의 주요 시장 요구 사항을 충족하는 고성능 특수 소재 분야의 선도적인 글로벌 공급업체 중 하나라고 말했습니다. Lanxess는 합작 투자에 자체 고성능 소재 사업부를 출자할 예정입니다. HPM은 주로 자동차 부문에 고성능 폴리머를 공급하는 선도적인 공급업체입니다. 해당 사업의 연간 매출은 약 16억 달러입니다.

Advent는 합작 투자에서 최소 60%의 지분을 보유하게 됩니다. Lanxess는 최소 12억 달러의 초기 지불금과 최대 40%의 지분을 받게 됩니다. Lanxess는 또한 3년 후에 동일한 가치로 합작 투자 지분을 Advent에 매각할 수 있는 옵션도 가지고 있습니다. Lanxess CEO Matthias Zachert는 이번 합작 투자를 통해 "그의 회사는 다시 한번 경제 변동에 대한 의존도를 크게 줄일 수 있을 것"이라고 말했습니다.

DSM 사업부는 나일론, PET, PBT, 코폴리에스터 및 기타 재료를 생산합니다. 전 세계적으로 8개의 생산 현장과 7개의 R&D 센터에서 2,100명의 직원을 고용하고 있습니다. Lanxess는 14,900명의 직원을 고용하고 2020년에 약 70억 달러의 매출을 올린 특수 화학 물질 및 플라스틱 제조업체입니다.

JV에는 네덜란드, 중국, 인도, 벨기에, 대만 및 인디애나주 에반스빌의 DSM 사이트가 포함됩니다. JV에 포함된 Lanxess 사이트는 독일, 중국, 벨기에, 인도, 브라질에 있습니다. 노스캐롤라이나주 가스토니아

보스턴에 본사를 둔 Advent는 880억 달러의 자산을 관리하고 있습니다. 보유 기업으로는 독일의 아크릴 수지 제조업체인 Röhm GmbH가 있습니다.

로버트 패터슨(Robert Patterson), Avient CEO, 사장 겸 회장

이와 관련하여 오하이오주 Avon Lake에 위치한 Avient Corp.는 Dyneema 브랜드 섬유를 포함한 DSM의 보호재 사업부를 거의 15억 달러에 인수했습니다. 동시에 Avient는 유통 사업 매각을 모색할 계획을 발표했습니다.

Avient CEO인 Robert Patterson은 "Dyneema의 추가로 우리는 변곡점에 와 있으며 더 많은 주주 가치를 찾고 순수 전문 기업이 될 수 있는 방법을 모색할 것입니다"라고 말했습니다.

이번 거래는 Avient가 10년 동안 추구해온 전략인 고급 복합재에 대한 Avient의 초점을 이어가는 것입니다. 이번 거래에는 DSM의 모든 보호재 활동이 포함되며, 그 중 가장 중요한 것은 초고분자량 폴리에틸렌이자 세계에서 가장 강한 인간이 만든 섬유인 Dyneema입니다.